梳理一下USDT简史(4)

梳理一下USDT简史(1)

梳理一下USDT简史(2)

梳理一下USDT简史(3)

前面的三小节已经基本上把USDT梳理清楚了。今天是梳理的最后一节。主要来讲一下USDT的风险。虽然前面有提到一些内容,但是我总觉得把这些风险的点集中在一起才更为让人清晰的认识到USDT的潜在风险。

关于 USDT 的风险,不得不提到Tether公司的《Tether白皮书:一种利用比特币区块链交易的法币代币》。Tether公司自己在白皮书里也说了,Tether 是去中心化数字货币,但是Tether公司并不是一家完美去中心化的公司。作为中心化的质押方存储所有的资产,公司也存在着破产、冻结资金、卷款逃跑的可能。

没有错,这是Tether白皮书上的内容。虽然Tether公司表示每发行1USDT将以公司银行存款中的1USD作为担保,但是有一点投资者需要认识到的是,虽然Tether公司做出这样的承诺,但它的兑付是没有任何政府的担保的,而且在自身的条款中也不承诺能够将USDT赎回成USD。所以小编认为,还是不要把USDT和USD直接划上等号为好。这是我们在投机中所需要具备的风险意识。任何时候,手上如果持有USDT,都要找机会想方设法把USDT兑换成法币。

既然说到风险,那么小编就来漫谈几点:

1.锚定。看到这个词,稍微看过历史的人都不禁会想起,大英帝国1821年发布的《金本位制度法案》和美利坚合众国1944年《布雷顿森林体系》,这两部法律都是搞锚定的,这两个国家都曾是历史上世界的头号强国,经济实力那是没的说,照理说他们把本国的货币锚定黄金,应该是会成功的。但结果呢?想必大家都知道,崩溃了。原因很简单,就两个字:虚发货币!就是大量的发行货币而没有足够的黄金进行兑付而崩溃。那么我们自然会想到,现在USDT锚定的是USD ,会不会存在Tether公司虚发USDT的行为呢?Tether公司有足够的美元来兑付USDT吗?这是值得深思的问题。

2.Tether公司和Bitfiner的关系。这两个运营实体都隶属于同一个母公司iFinex。包括运营团队,股东和高管都是高度的重叠的,大部分都来自iFinex。Tether公司发行USDT,扮演者币圈央行的角色,而Bitfiner则是交易所,扮演着券商的角色。中央银行发行了USDT,是不是可以拿到券商那里去流通,换成法币?明眼的都会看得到,利益都是捆绑着的。而且我们从公开的资料上查询到,他们在财务审计上并不是很透明。如果有人觉得Tether公司发一个USDT就在银行存一个USD,那就太天真了。放着无限印钞票的权利不用?傻不傻呀!你看看灯塔国美利坚合众国,自从布雷顿森林体系崩塌以后,靠着石油指定结算货币的地位,是怎么样动用印钞票这个权利疯狂印钞票薅全世界羊毛的。更何况在监管不健全的币圈。

3.监管的风险。一个不受政府监管的中心化的法币稳定币,必然被政府通过反洗钱法律干掉,最著名的例子就是LR(Liberty Reserve,自由储备,也称自由美元),2013年被美国政府关闭,创始人Belanchuk在西班牙被逮捕,涉嫌的主要罪名是洗钱,包括为非法交易提供支付渠道。

4.审计不透明和货币竞争。USDT有一个致命的问题,就是无法做到审计透明。虽然tether公司宣称说以美元为对标发行USDT,每发行1个USDT就在银行存1美元。但公司的审计报告从来就没有透明过。这很难令人信服。但如果USDT真的做到审计透明,公布银行存款,会发生什么呢?政府部门肯定会盯上的,存款有可能会被政府冻结,因为合规的问题。你看,公布也不行,不公布也不行。真的无解。

另一个就是货币竞争。既然USDT可以宣称1USDT=1美元。在加密货币市场上流通。那么,其他稳定币种也是可以的。法币稳定币的本质就是货币自由,货币自由是经济自由的一部分,市场永远对经济自由有着强烈的需求。各种稳定币会按哈耶克《货币的非国家化》中所述,进行市场竞争。

有了竞争,肯定是会有优胜劣汰的。如果未来市场上出现一种审计更加透明合规的稳定币出来,馋食USDT的市场份额,一点也不奇怪。

好了,就谈那么多了。在整理资料的过程中,小编还发现了有人曾经写了一份《USDT风险调查报告》,介绍得非常详细,为了方便读者阅读,小编已经在后台把文章摘录下来了,有兴趣的可以关注本公众号并回复:USDT风险调查报告查阅。

最后说一点,如果USDT要做恶,是否有操作空间呢?答案当然是有的。

第一种做恶是交易所做恶。当BTCUSD>BTCUSDT时,交易所完全可以用“假USDT”凭空买入BTC而不被察觉。

第二种做恶是bitfinex交易所独家做恶。USDT最新被官方定义为“所有应收账款的总和”,这意味着USDT很可能被拿去放贷,是有可能产生坏账的,且坏账率不得而知。


当然,不管怎样,现在USDT还是稳定币市场份额最大的哪一个,很多交易所都拿它来当做结算货币。大家也不需要过于担心,但作为一个投机者,也要清晰的认识到风险。小编也有看到,很多交易所的结算货币,不仅仅是USDT了,还有其他。鉴于风险,我们需要做的是,控制。任何时候,都不要忘记了把手中的USDT变现。

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