大约在2017-12-03 凌晨十二点半 ，小编在公众号上曾经讨论过关于杠杆的问题，那篇文章好像叫《初涉外汇交易，你被“杠杆越大，风险越大”这句话骗了多久？》

年代久远，文章或许不在了。那时候小编刚做外汇不久，意识到外汇交易的高杠杆并不是坏事。

人们总是惧怕杠杆，视它为洪水猛兽。其实不然，杠杆可以为一种规则。利用规则，可以成就无限可能。

一些新的思路和想法，记录下来。

1.重温概念。

外汇交易中的 1标准手

外汇交易也是一种买卖，是买卖，就有计量的单位和计量的方法。一般我们说交易了多少多少手，这个手就是计量的方法。而计量的单位则是合约单位。

1标准手到底是什么意思呢？很简单，1标准手就是10万合约单位标准货币，100K交易货币的单位，1K就是0.01手。在外汇市场上，我们说买1标准手欧元，就代表买10万美元欧元。

在外汇市场中，交易的商品就是货币，货币与货币的交易需要一个单位来计算交易的量，在外汇交易中的合约数，就是交易量本身，是买/卖 货币的量，合约单位就是交易外汇数量的计算单位。而手数也是交易量的计算方法。

他们的关系是：1标准手=100,000合约量，也叫100K。K是英文单词kilogram的缩写，指的是1000。.100K的意思，就是指它每笔的最小交易份额是100,000（10万个） 个基准货币。10K就是10,000个，1K就是1000个，0.1K就是100个。

• 合约单位是指交易1手外汇合约中所买卖的数量。1手外汇合约的合约单位是100K基准货币。例如：1手 欧元/美元的合约单位是100,000欧元，1手英镑/日元的合约单位是100,000英镑。

• 国际通行使用“K”作为1000美元“千美元”来表示交易合约的总资金量。比如：100合约账户，就是100个“千美元”，既 100,000 美元账户这种100K账户，也叫“标准账户”。

• 外汇保证金交易简称按金交易，也叫合约交易。意思是指买卖以10万个基准货币为一手标准合约为成交单位的交易方式。一手的保证金根据不同平台是不一样的，这跟杠杆有关。

接下来我们该讲讲杠杆和保证金交易了。

我们知道，股票市价的交易机制是实价成交。100股为最小交易单位，是多少钱就是多少钱。比如：股价是1股10块钱，你要买100股，就要准备1000块钱才能买到。1股涨1块钱，100股就赚100块。

但外汇市场中就稍有些不同，因为交易量太大，如果也像股票那样交易，你会发现普通人是根本没有办法进入这个市场的。

例如：在不加任何杠杆的情况下，买一手EU就要准备10万美元，也就是说，你建仓1手EURUSD，至少需要100,000美金。作为平头老百姓哪有那么多钱，所以早期的外汇交易都是各国银行间进行。

怎么破呢？

为了使散户能够进入外汇交易市场，就产生了一种叫外汇经纪商的机构，他们帮你垫资，让你去交易。帮你垫资这个动作，就是加杠杆。

比如，假设交易的门槛规定需要100美金，经纪商会跟你说，你投入1美元，做为保证金，另外的99美元我来出，这样就凑够了100美金，你就有资格去市场交易了，假如波动了个1%赚了，你赚的就不是1分钱，而是1块钱，收益放大了100倍。这就是杠杆交易。

上面的例子，就是加了100倍的杠杆。

我们再回过头来看建仓1手EURUSD的交易，假如是100倍的杠杆，也就是1:100，那么，我们只需要1000美金作为保证金，剩下的经纪商先帮你垫了，让你用很少的钱也能参与到这个市场去交易了。这就保证金交易。

由此可见，杠杆的存在，对于投资者而言，是有利的，可以用很少的钱参与到市场博弈当中获取利润。这也就是杠杆交易最有魅力的地方。

现在，你的脑子里应该是有这样一个问题：经纪商帮我垫资，那亏钱了，经纪商不就是亏大发了？

经纪商是做买卖的，他们当然不会亏钱。

杠杆交易的存在，这里面早就衍生出了一套严格的保证金交易制度：

保证金可分为可用保证金 和 占用保证金两部分，我们所说的仓位，其实就是由这两部分组成的。

占用保证金：交易时开仓头寸除以杠杆比例占用总仓位的那部分资金。还是拿欧美来举例，假如建仓1手EURUSD，杠杆为1:100，那这笔交易就要占用我们1000美金的仓位。计算：1手=100,000合约单位，除以杠杆100，就是1000美元。这一千美元就是要被固定在那里做为押金的。

可用保证金：仓位减去占用保证金，就是可用保证金。如果你用10,000美金，拿去做交易，建了1手EURUSD，杠杆是1:100，那么10,000美元减去占用的保证金1000美金，就是9000美金。这9000美金就是你的可用保证金。

如上图，是我们手机MT4交易时经常看到的页面，上面有分有：结余，净值，预付款，可用预付款，预付款比例。

“预付款”就是“保证金”，“结余”就是“保证金结余”，“净值”就是“保证金净值”，“预付款”就是“占用保证金”，“可用预付款”就是“可用保证金”，“预付款比率”就是“保证金比率”

当我们交易获利时，可用预付款（也就是可用保证金）会越来越多；同理，当我们交易亏损时，可用预付款（也就是可用保证金）会越来越少。不论是获利还是亏损，预付款（也就是“占用保证金”）是不会有任何的变化的，被固定在了那里。

如果我们的交易一直不平仓，当发生亏损时，可用保证金（也就是可用预付款）越来越低时，就会发生保证金追缴，如果这时你不对账户追加保证金，当可用预付款（也就是可用预付款）变为零的时候，就是我们常说的爆仓了。

这时候经纪商就会对你的账户进行强制平仓，占用保证金（也就是预付款），会退回到你的账户上。

你看，经纪商怎么会亏钱？！其实账户亏损，始终都是在亏损你自己的钱，而对于帮你垫付资金的经纪商而言，是没有任何损失的，因为当你爆仓了，没有了可用的保证金了，账户就会遭到强制平仓。经纪商帮你垫付的那一部分只是给你加了杠杆让你有了进入市场交易的门票而已，强制平仓后，那些加杠杆的钱也就拿回来了，不会有任何亏损。而你获利，经纪商也跟着获利。

2.杠杆的核心理解

在明白了上面的概念后，我们来说说外汇交易中杠杆的核心理解。

先来看一个例子：

EURUSD来举个例子，10000美金的仓位，买入1标准手ERUUSD，买入的价格是1.2000，强制平仓比例（也就是预付款比例）为：0%，看一下不同杠杆的情况：

• 1:100杠杆：使用预付款1 200美金，账户内可用预付款8 200美金，可以抵抗820个点的风险。当市场价格向下波动亏损820点的时候，发生保证金追缴，系统会强制为你平仓。（风险一般）
• 1:200杠杆：使用预付款600美金，账户内可用预付款9 400美金，可以抵抗940个点的风险。当市场价格向下波动亏损940点的时候，发生保证金追缴，系统会强制为你平仓。（风险相对于1:100倍杠杆小）
• 1：400杠杆：使用预付款300美金，账户内可用预付款9 700美金，可以抵抗970个点的风险。当市场价格向下波动亏损970点的时候，发生保证金追缴，系统会强制为你平仓。（风险相对于1:100和1:200倍杠杆都小）
• 1：1000杠杆：使用预付款120美金，账户内可用预付款9 980美金，可以抵抗988个点的风险。当市场价格向下波动亏损988点的时候，发生保证金追缴，系统会强制为你平仓。（风险相对于1:100、1:200和1:400倍杠杆都小）
• 无论用多大杠杆，开仓相同的手数，比如1手，波动5个点（相同点数）的盈亏是一样的。

不难发现，杠杆与保证金，仓位的关系：在相同仓位下，杠杆越大，保证金占用就越小，可用保证金就越多，能扛的风险点数就越大。而外汇保证金交易无论是用多大的杠杆，下单相同手数的情况下，盈亏只跟波动的点数有关。

3.高杠杆的好处

显而易见，高杠杆并不意味着高风险。高杠杆与风险的关系应该这样去描述：“杠杆越大，允许承担的风险就越大”。

真正的风险，是下单仓位的控制。杠杆高，相同仓位能下的手数更大，控制不好，才是最大的风险。这个“手数”，就是交易的数量，我们前面说过。

高杠杆最大的好处就是，提高资金的利用率。这个很容易理解，我用1000的杠杆，200美金就能开一手，而100的杠杆却不能。利用这一特性，能做很多事情。利用得当，高杠杆可以成为盈利的利器。

高杠杆为小资金提供了无限的可能性。以前小编文章里提到的那些用几美金十几二十美金交易的10U战神，他们就是在高杠杆平台实现逆袭的。

由于篇幅有限，在有限资金下如何利用高杠杆去实现更高利润的例子这里就不列举了。有机会我们另开篇幅进行讨论，标题都想好了，就叫《10U战神》。

关于高杠杆的用法，大家可以在本文下方留言讨论。

2023-11-14 14:27